"تولید کننده جرأت می کند دوباره به گاز برای مدت طولانی متعهد شود"

هوش کالای Brainchild (BCI) بیش از یک دهه است که از تولیدکنندگان در تجارت انرژی حمایت می کند. این شرکت هلندی با آوردن تولیدکنندگان مستقیم به بورس، جایی که این روزها بیشترین تجارت در آنجا انجام می شود، به این مهم دست می یابد. BCI به دقت بازارهای انرژی را برای تولیدکنندگان زیر نظر دارد و آنها را دائماً از همه پیشرفت ها مطلع می کند. انتظار متخصصان انرژی از سال 2025 چیست؟ و پرورش دهندگان چگونه واکنش نشان می دهند؟

LNG
طبق گفته کلااس دوزمن، پیش بینی کننده انرژی در BCI، بازار LNG احتمالاً در وضعیت تنگ باقی خواهد ماند. اگرچه ظرفیت جدید به آرامی اما مطمئناً در حال اضافه شدن است (Plaquemines، Corpus Christi 3، و کانادا به عنوان پایانه های اصلی علاوه بر برخی از ترمینال های کوچکتر در سایر قاره ها)، تقاضا برای LNG در بازار جهانی نیز در حال افزایش است. آسیا همچنان یک بازار در حال رشد است. در حالی که اروپا باید 15 میلیارد متر مکعب گازی را که هنوز از طریق اوکراین در سال 2024 عرضه می شود، جایگزین کند.

او انتظار دارد که توسعه اقتصادی در هر دو قاره تعیین کند که چقدر تقاضای گاز اضافی ایجاد خواهد شد. هرچه رشد اقتصادی بیشتر باشد، تقاضای گاز بیشتر خواهد شد.» بنابراین، نمی توان گفت که آیا این امر بازار را در تعادل نگه می دارد یا خیر. از این نظر، به نظر می رسد آسیا رشد اقتصادی بیشتری نسبت به اروپا داشته باشد، جایی که رشد به دلیل هزینه های بالا و تورم به طور قابل توجهی عقب مانده است. با این حال، جنگ تجاری بین چین و ایالات متحده می تواند فشار بیشتری بر رشد اقتصادی و تقاضای گاز وارد کند.

گرفتن گاز بیشتر در زمان
در BCI در لاهه، به دلیل خشک شدن بازارهای فرابورس، تقاضا برای معاملات مستقیم در صرافی ها افزایش یافته است. «بازار فرابورس»، که در آن دو طرف در خارج از بورس معامله می کنند، در سال های اخیر شاهد افزایش ریسک ها، کاهش حجم و خشک شدن معاملات بوده است. مدیر عامل Wouter Alblas می گوید: "ما همچنین شاهد علاقه بیشتر احزاب کوچکتر هستیم که می خواهند در آینده، در حال حاضر تا سال 2030 موقعیت هایی را به دست آورند."

Maickel Bonke، تحلیلگر و معامله گر در BCI، خاطرنشان می کند که تولیدکنندگان به طور فزاینده ای مایل هستند که سال ها آینده دوباره به گاز متعهد شوند. این به رغم عدم اطمینان لازم در مورد تحولات بازار انرژی، بلکه به دلیل ناآرامی های سیاسی و اجتماعی پیرامون آینده بخش کشاورزی و باغبانی گلخانه ای به عنوان بخشی از فناوری پیشرفته آن است. "به ویژه در دوره هایی که گاز نسبت به قسمت جلویی نسبتا ارزان است (بالاتر از منحنی، بیشتر در زمان) (Cal-28/29/30)، ما شاهد برداشتن گاز توسط کشاورزان هستیم. نزدیک تر به آن، در سال های 2025 و 2026، وجود دارد. با توجه به سطوح بالای قیمت در انتظار کاهش قیمت گاز، عدم قطعیت بیشتر است."

با قیمت های کمی ملایم تر انرژی امروز، تجارت انرژی دیگر تنها برای تولیدکنندگان بزرگ تر قابل دسترسی نیست. BCI بسته به اندازه موقعیت و نوسانات قرارداد، به وثیقه مالی از طرف های تجاری نیاز دارد. مایکل می گوید: "وثیقه مورد نیاز بسیار کمتر شده است. این امر باعث می شود تجارت در دسترس تر باشد. ما شاهد علاقه بیشتر تولیدکنندگان کوچکتر هستیم، همچنین به این دلیل که اکنون که بازارهای فرابورس در حال خشک شدن هستند، فرصت های تجاری به طور فزاینده ای به مبادلات محدود شده است."

ووتر، کلاس و مایکل

سهام گاز
با توجه به نظر پیش بینی کننده انرژی، کلاس فرض می کند که ذخایر گاز امسال به دلیل شروع نسبتاً آرام و ابری زمستان و عقب افتادن حجم LNG نسبت به سال گذشته در فصل چهارم، به 15 تا 20 درصد تقاضای اضافی برای سوخت در سال جاری نسبت به سال گذشته نیاز خواهد داشت. سه ماهه به دلیل افزایش تقاضای LNG آسیا در پاییز. او می داند که در تابستان آینده، این تفاوت باید جبران شود. "مقدار اضافی انرژی خورشیدی، بادی و هسته ای در اروپا تنها می تواند کسری از آن را جبران کند. بنابراین احتمال قیمت (پایین) گاز مانند فوریه 2024 بسیار کمتر است."

قیمت بالای انرژی به دلیل آب و هوا
در اروپا البته آب و هوا نیز نقش مهمی دارد. کلاس تاکید می کند که سال گذشته توانستیم از یک منبع آبی بسیار خوب در نیمه سال تابستان نهایت استفاده را ببریم، اما این تضمینی نیست که امسال چگونه پیش خواهد رفت. یک بهار و تابستان خشک تر و گرم تر می تواند خطری را برای در دسترس بودن نیروگاه های برق در سه ماهه سوم به همراه داشته باشد، همانطور که در دسترس بودن خود آب می تواند خطری را تهدید کند.

حتی در چنین حالتی، تقاضای گاز اضافی ایجاد می شود و طبیعتاً قیمت های بالاتری نیز ایجاد می شود. "البته در دسترس بودن بهتر خورشیدی به معنای قیمت های کمتر در روز نیز است. سومین سال عمدتاً بارانی همچنان در پایان (با وجود کمبود خورشید) به بازارهای انرژی فشار می آورد زیرا تقاضای خنک کننده کمتر و در دسترس بودن آب و هسته ای بهتر است. بدیهی است که پیش بینی سناریویی که وجود خواهد داشت غیرممکن است."

جرقه احیاء گسترش یافت
کلاس می بیند که کشاورزان سعی می کنند از قیمت های ساعتی منفی برق، یکی از روندهای سال های اخیر، سرمایه گذاری کنند. انتظار می رود تعداد ساعات منفی همچنان اندکی افزایش یابد. در سال 2024، 458 مورد وجود داشت. "ما در بازار شاهد تمایل روزافزون تولیدکنندگان برق برای پیش بینی چنین قیمت هایی هستیم. این خود مانع از منفی شدن قیمت ساعتی نمی شود، اما سطح قیمت را قابل کنترل نگه می دارد. سال گذشته به ندرت هیچ منفی وجود داشت. افراطی ها (<-200 یورو) و امسال نیز انتظار همین تصویر را داریم."

تحول دیگر افزایش فعالیت تجاری در اسپرد اسپارک است. به این ترتیب، کشاورزان از آنچه می توانند در برق بسازند و با استفاده از گاز به فروش برسانند، سرمایه گذاری می کنند. Maickel توضیح می دهد: "تولیدکنندگان با این موضوع آشنا هستند. آنها انتخاب دارند که موقعیت را ببندند یا ببندند. همچنین، وثیقه، حاشیه، به دلیل همبستگی بین قدرت و گاز مطلوب تر است."

در طول بحران انرژی، اسپرد جرقه بسیار بالا بود، و اسپرد خوبی برای گرفتن وجود داشت. طی سال گذشته، اسپرد تقریباً به طور مداوم کاهش یافته است و مدتی است که منفی بوده است.

معامله گر و تحلیل گر تاکید می کنند که منطقاً گرفتن یک اسپرد منفی کمتر اتفاق می افتد، حتی اگر ممکن است بیشتر سقوط کند. "اگر اسپردها افزایش یابد، ما انتظار معاملات بیشتری را در اینجا داریم، اما این با کاهش شدید قیمت گاز همراه است، و به نظر می رسد که هنوز در راه است."

ژئوپلیتیک
از نظر ژئوپلیتیکی، هنوز ابهامات زیادی با جنگ در خاورمیانه و روسیه وجود دارد. در این راستا، نفوذ رئیس جمهور آینده ترامپ با سوء ظن دنبال خواهد شد. کلاس خاطرنشان می کند که نه تنها تأثیر مستقیم او بر خود این جنگ ها مهم است، بلکه تمایل او برای آوردن گاز و نفت اضافی به بازار نیز ممکن است در این فرآیند احساس شود.

همچنین، تمایل به اعمال تحریم ها بر روسیه و ایران می تواند بر عرضه نفت و گاز تأثیر بگذارد، بنابراین اثر خالص از قبل متبلور نمی شود. در حالی که جنگ ها می توانند تشدید شوند و در نتیجه عرضه گاز و نفت را تغییر دهند."

برای اطلاعات بیشتر:
هوش کالایی فرزند مغز
[email\xa0protected]
www.brainchildcommodity.com